（以下骨子从海通海外《半导体存储行业周报》研报附件原文节录）投资政策DRAM：阐述TrendForce集邦微信公众号，2024年第三季之前，浪掷型居品终局需求照旧疲软，由AI职业器复旧起存储器主要需求，加上HBM排挤现存DRAM居品产能，供应商对合约价钱涨幅保捏一定的坚捏。有计划词，近期虽有职业器OEM保管拉货动能，但智高手机品牌仍在不雅望，瞻望第四季存储器均价涨幅将大幅缩减，其中，一般型DRAM涨幅为0%至5%之间，但由于HBM比重迟滞栽培，DRAM合座平均价钱推测上升8%至13%，较前一季涨幅彰着料理。Flash：Flash居品受2024年下半年旺季不旺影响，wafer合约价于第三季当先下落，预期第四季跌幅将扩大至10%以上。模组居品部分，除了EnterpriseSSD因订单动能复旧，有望于第四季小涨0%至5%；PCSSD及UFS因买家的终局居品销售不如预期，采购政策愈加保守。瞻望第四季NANDFlash居品合座合约价将出现季减3%至8%的情况。需求层面：阐述CounterpointResearch微信公众号，在GenAI高潮下，AI职业器的需求加多，职业器市集赶快增长。2024年第二季度环球职业器收入达到454.22亿好意思元，相较前年增长35%。引颈职业器市集崛起的AI职业器当今占2024年第二季度通盘职业器近30%。2024年第三季度环球智高手机销量同比增长2%，这是自2018年第三季度以来初次在第三季度杀青同比增长。拉丁好意思洲、西欧和日本的增长率最高。尽管第三季度复苏放缓，但2024年全年市集仍有望同比增长。投资提出：咱们看好24年环球先进制程产能不足情况下全年主流存储保管加价，提出永恒热心主流存储模组企业中具备存储+先进封装逻辑的企业，以及利基存储IC经营企业中妥贴一定加价逻辑或具备较大国产浸透空间且与晶圆厂绑定更为良好的存储IC企业。风险领导：终局需求回暖不足预期；存储原厂颗粒价钱下落；半导体国产替代程度不足预期等。
